Objectives

提供一個財富累積的框架，說明隨著財富增加，個人財務策略（包含支出、時間運用與投資）應如何調整。

關鍵要點

• 定義財富階梯及其六個等級
• 制定基於財富水平的消費與收入決策規則
• 分析財富組成隨階梯上升的變化
• 闡述各財富等級間的晉升策略
• 探討極端財富的挑戰與其他形式的財富

定義財富階梯 (The Wealth Ladder)

這是一個思考財富累積的新框架，主張個人財務策略應隨著財富的增長而改變。它將財富分為六個不同的等級（以美元計，淨資產）：

• Level 1: < $10,000
• Level 2: $10,000 - $100,000
• Level 3: $100,000 - $1,000,000 (美國中產階級，約佔40%家庭)
• Level 4: $1,000,000 - $10,000,000 (約佔18%家庭)
• Level 5: $10,000,000 - $100,000,000 (頂端2%家庭)
• Level 6: > $100,000,000 (全球約30,000戶，美國約佔1/3) 等級之間是十倍的對數尺度，此框架旨在說明不同財富水平下，收入、支出和投資決策應如何調整。

制定消費與收入決策規則

• 0.01% 消費規則 (The .01% Rule for Spending)：
  • 將淨資產乘以 0.01% (或除以 10,000)，這約是財富每日應產生的保守收益。
  • 此規則作為「瑣碎性規則 (triviality rule)」，當邊際消費決策金額小於此數值時，無需過度擔憂（例如，百萬美元淨資產每日約產生 $100 收益，若餐廳餐點差價為 $10-20，則無需煩惱）。
  • 允許「生活方式升級 (lifestyle creep)」，但僅限於已累積財富並展現財務紀律之後。
  • 不同財富等級的「自由度」：Level 2 (雜貨自由)、Level 3 (餐廳自由)、Level 4 (旅行自由)、Level 5 (住房自由)。
• 1% 收入規則 (The 1% Rule for Income)：
  • 將淨資產乘以 1%。若某收入機會（如副業、新客戶）預計無法使淨資產增加至少 1%，則應重新考慮。
  • 此規則特別適用於自由職業者或經常評估收入機會的人，作為決策的輔助檢查。

分析財富組成隨階梯上升的變化

• 資產類型轉變：
  • Level 1-2：主要資產為汽車。
  • Level 2-3：主要資產轉變為房屋。
  • Level 4-5：主要資產為退休帳戶、股票等。
  • Level 5-6：主要資產為私人企業所有權、公司股權等。
• 收入產生型資產比例增加：
  • Level 1-3：少於 25% 的資產為收入產生型資產（不含自住房）。
  • Level 4-6：超過一半的資產為收入產生型資產，包括退休帳戶、房地產、股票和私人企業。
• 核心結論：財富越多的人，其資產中收入產生型資產的比例越高。

闡述各財富等級間的晉升策略

• Level 1 到 Level 2 (淨資產 < $10,000 到 $10,000-$100,000)：
  • 目標：達到某種程度的財務安全 (safety)。
  • 策略：建立應急基金；利用社會網絡 (network) 尋求朋友、家人的幫助；投資於教育和技能提升（如銷售、藍領技術、技職學校），教育的財務回報在 Level 2 最為重要。
• Level 2 到 Level 3 (淨資產 $10,000-$100,000 到 $100,000-$1,000,000)：
  • 目標：讓投資發揮更大作用。
  • 策略：持續儲蓄和投資（特別是全球多元化指數基金）；投資組合的收益開始與個人儲蓄競爭；副業 (side hustle) 可能有幫助，但需評估是否會分散主業精力；提高收入是比削減支出更有效的槓桿。
• Level 3 到 Level 4 (淨資產 $100,000-$1,000,000 到 $1,000,000-$10,000,000)：
  • 目標：透過持續賺取和投資來實現。
  • 策略：持續儲蓄和投資，讓複利效應發揮作用；數據顯示，高收入與高財富之間存在最強烈的關係；從 Level 3 到 Level 4 的家庭，其收入顯著高於停留在 Level 3 的家庭，但支出水平相似，表明收入增長是關鍵。
• Level 4 到 Level 5 (淨資產 $1,000,000-$10,000,000 到 $10,000,000-$100,000,000)：
  • 目標：突破傳統的累積模式。
  • 策略：標準的 9-5 工作、儲蓄和投資策略，需要極長的時間（例如，從 100 萬到 1000 萬可能需要 28 年）；主要途徑是成為企業主或創業家，創辦並出售公司，或早期加入成功的初創公司並持有大量股權；Level 4 被稱為「財富的無人區 (no man's land of wealth)」，因為達到此等級的策略可能無法讓你晉升到 Level 5；許多人會選擇在 Level 4 達到「足夠 (enough)」的財富後，放慢腳步，追求「Coast FIRE」生活方式。
• 財富下降的常見原因：離婚、資產過度集中（例如，所有財富都在單一企業中）、健康問題。退休後支出也可能導致財富等級下降，但數據顯示大多數退休人員並未大幅花費本金。

探討極端財富的挑戰與其他形式的財富

• 極端財富的挑戰 (Level 5 & 6)：管理財富的壓力；人際關係中的信任問題；家庭動態變化，可能面臨社會期望或壓力；工作動機的改變，因為財富已遠超消費需求。Nick Maggiulli 認為，過多的財富實際上可能毀掉一些人的生活。
• 生活方式的改變：從 Level 4 到 Level 5，生活方式的改變取決於個人性格。約 2000 萬美元淨資產或 200 萬美元年收入是人們開始頻繁搭乘私人飛機的門檻。達到 1 億美元以上，則可能涉及遊艇等更奢華的消費。除了消費，財富還能透過商業決策對社會產生更大的影響。
• 其他形式的財富 (5 Types of Wealth by Sahil Bloom)：除了財務財富 (Financial Wealth)，還應關注社會財富 (Social Wealth)、時間財富 (Time Wealth)、心理財富 (Mental Wealth) 和身體財富 (Physical Wealth)。這些非財務財富因難以量化，常被忽視，但對整體幸福感至關重要。

結論

個人應根據其當前財富等級調整財務策略，而非一概而論。在財富累積初期（Level 1-2），應優先建立財務安全網、投資自身教育與技能。進入中產階級（Level 3-4），重點轉向持續儲蓄、多元化投資收入產生型資產，並專注於提高收入而非僅僅削減支出。若目標是極端財富（Level 5+），則需考慮創業或早期加入高成長企業。同時，應警惕極端財富帶來的挑戰，並平衡財務財富與社會、時間、心理、身體等其他形式的財富，以實現「活出自己的人生 (living life on your own terms)」的成功定義。對於財務顧問，應根據客戶的財富等級提供客製化建議，並考慮客戶的整體福祉，而不僅僅是財富最大化。

原文連結: https://rationalreminder.ca/podcast/376